Stała wypłata 4% rocznie z akcji warszawskich wystarczyłaby w naszym rachunku do 90 lat w 15 z 22 lat startu od 1995 do 2016 roku, jeśli wypłaty zaczynają się w wieku 45 lat. Przy 3% rocznie było to 20 z 22 lat startu, a przy 5% tylko 6 z 221.
Każda ścieżka wypłat łączy historię z założeniem: prawdziwe zwroty do 2025 roku, a dalej zakładany zwrot planu. Start w 1995 roku ma za sobą 31 z 45 lat historii, a od startu w 2004 roku większość lat wypłat to już założenie1.
Co mówi reguła 4%?
Reguła 4% mówi, że w pierwszym roku wypłacasz 4% oszczędności, a w kolejnych tę samą kwotę podniesioną o inflację1. Z 1 500 000 zł to 60 000 zł rocznie, czyli 5 000 zł miesięcznie w dzisiejszych złotych. Kwota nie spada po złym roku na giełdzie, więc o wyniku decyduje kolejność lat, nie tylko ich średnia.
Taka stopa wypłaty jest punktem wyjścia, a nie planem. Plan wcześniejszego odejścia z pracy ma jeszcze IKE od 60 lat, IKZE od 652 i emeryturę z ZUS, które zmniejszają to, co musisz brać z samych oszczędności.
Jak wypada reguła 4% na historii WIG?
Wypada nierówno: przy 45 latach wypłat 4% rocznie wystarczyło w 15 z 22 lat startu1. Dla każdego roku startu od 1995 do 2016 bierzemy prawdziwe roczne zwroty WIG ponad inflację GUS, aż do 2025 roku. Potem liczymy zakładany zwrot planu, 6% rocznie nominalnie, czyli około 3,4% ponad inflację1.
Wykres pokazuje pięć stóp wypłaty dla 1 500 000 zł w akcjach warszawskich (WIG), z wypłatami od 45 do 90 lat1. Pola pod nim przeliczą to na twoją kwotę, wiek i rynek.
Stała stopa wypłaty na historii rynku od 1995 roku
| Stopa wypłaty | Miesięcznie | Wystarczyło | Najgorszy start |
|---|---|---|---|
| 3% | 3 750 zł | 20 z 22 | start w 2008: koniec po 30 latach |
| 3,5% | 4 375 zł | 19 z 22 | start w 2008: koniec po 23 latach |
| 4% | 5 000 zł | 15 z 22 | start w 2008: koniec po 18 latach |
| 4,5% | 5 625 zł | 10 z 22 | start w 2008: koniec po 16 latach |
| 5% | 6 250 zł | 6 z 22 | start w 2008: koniec po 14 latach |
| Rynek | akcje warszawskie (WIG) |
|---|---|
| Lata startu | 1995–2016 |
| Wypłaty | od 45 do 90 lat, przez 45 lat |
| Zwrot | historia do 2025, potem 6% rocznie |
| Źródła | GPW, GUS, A. Damodaran |
Najgorszy był start w 2008 roku: pieniądze skończyły się po 18 latach, bo krach w pierwszym roku wypłat zabrał tyle, że kolejne lata wzrostów już tego nie odrobiły.
Czy krótszy okres wypłat pomaga?
Pomaga wyraźnie. Przy wypłatach od 60 do 90 lat, czyli przez 30 lat, 4% rocznie z WIG wystarczyło w 20 z 22 lat startu, a 3% w każdym z nich1. Kto odchodzi z pracy w wieku 45 lat, potrzebuje pieniędzy na 45 lat, a nie na 30, więc dla niego ważny jest wynik z wykresu wyżej.
Dla porównania policzyliśmy też akcje amerykańskie (S&P 500 z dywidendami) przeliczone na złote kursem z końca każdego roku1:
| Stopa wypłaty od 45 lat | WIG | Akcje USA w złotych |
|---|---|---|
| 3% | 20 z 22 | 21 z 22 |
| 4% | 15 z 22 | 18 z 22 |
| 5% | 6 z 22 | 16 z 22 |
Akcje amerykańskie w złotych wypadły lepiej przy wyższych stopach. Najgorszy był dla nich start w 2000 roku, gdy pękła bańka internetowa, a złoty się umacniał: przy 4% pieniądze skończyły się po 14 latach1.
Kiedy ten rachunek wprowadza w błąd?
Gdy weźmiesz go za prognozę. Dwadzieścia dwa lata startu to mało, a od startu w 2004 roku większość z 45 lat wypłat liczy już zakładany zwrot zamiast historii. Przy zwrocie po 2025 roku na poziomie 4% zamiast 6% rocznie reguła 4% z WIG wystarcza w 10 z 22 lat startu1.
Rachunek obejmuje same akcje, bez obligacji i gotówki, które w złych latach pozwalają nie sprzedawać akcji. Pomija podatek Belki i opłaty funduszy, przez co wypada lepiej niż prawdziwy portfel na zwykłym koncie. Pomija też emeryturę z ZUS, przez co wypada gorzej niż pełny plan, w którym od 60 czy 65 lat część kosztów pokrywa świadczenie. Bufor gotówki na pierwsze lata wypłat liczymy w tekście o krachu po odejściu z pracy.
Jak sprawdzić swoją stopę wypłaty?
Wpisz w narzędziu wyżej swój majątek, wiek na start wypłat i stopę, a potem przełącz rynek. Narzędzie liczy w twojej przeglądarce i nic nie wysyła.
Odnośnik pod wynikiem otwiera kalkulator z tą samą wypłatą jako miesięcznymi kosztami. Tam dopiszesz IKE, IKZE i emeryturę z ZUS i zobaczysz miesiąc po miesiącu, czy pieniędzy wystarczy do 90 lat.
Przypisy
Wyliczenie Plan Majątku: 1 500 000 zł w akcjach, wypłata stała w dzisiejszych złotych pobierana na początku roku, roczne zwroty WIG (GPW) albo S&P 500 z dywidendami (A. Damodaran) przeliczone na złote kursem USD z końca roku (GPW), pomniejszone o inflację GUS, lata startu 1995–2016, po 2025 roku zwrot 6% rocznie nominalnie przy inflacji 2,5% (około 3,4% ponad inflację), bez podatku Belki i opłat, stan na 2026-10-24. Źródła: https://www.gpw.pl/podstawowe-statystyki-gpw (otwiera się w nowej karcie), https://stat.gov.pl/obszary-tematyczne/ceny-handel/wskazniki-cen/wskazniki-cen-towarow-i-uslug-konsumpcyjnych-pot-inflacja-/roczne-wskazniki-cen-towarow-i-uslug-konsumpcyjnych (otwiera się w nowej karcie), https://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/histretSP.html (otwiera się w nowej karcie) ↩ ↩ ↩ ↩ ↩ ↩ ↩ ↩ ↩ ↩
Ustawa o IKE i IKZE, art. 34 i art. 34a: https://isap.sejm.gov.pl/isap.nsf/DocDetails.xsp?id=WDU20041161205 (otwiera się w nowej karcie) ↩
Pytania i odpowiedzi
- Czy reguła 4% działa w Polsce?
- Na historii WIG od 1995 roku stała wypłata 4% rocznie od 45 lat wystarczyła do 90 lat w 15 z 22 lat startu, a od 60 lat w 20 z 22.
- Jaka stopa wypłaty przetrwała każdy start na giełdzie warszawskiej?
- Przy wypłatach od 60 do 90 lat tylko 3% rocznie wystarczyło w każdym z 22 lat startu od 1995 do 2016; przy 45 latach wypłat nawet 3% zawiodło w 2 latach startu.
- Który rok był najgorszy na start wypłat?
- Na WIG rok 2008, w którym przy 4% rocznie pieniądze skończyły się po 18 latach; na akcjach amerykańskich w złotych rok 2000, po 14 latach.